Los administradores de dinero reducen sus posiciones largas a través de 18 futuros de EE.UU. y las opciones en un 15 por ciento, a 616,841 contratos en la semana terminada el 15 de mayo, el nivel más bajo desde el 27 de diciembre. La Commodity Futures Trading Commission posee datos que avalan fundamentos. Las apuestas para el oro cayeron por segunda semana consecutiva a la más baja desde diciembre de 2008, mientras que las tenencias de cobre cayeron un 69 por ciento, el mayor en cinco semanas. Las apuestas de algodón se redujeron al nivel más bajo en cinco años.
Cerca de 4 billones de dólares se han borrado a partir del valor de los mercados mundiales de renta variable este mes a la par de la crisis de la deuda europea se intensificó. Moody 's Investors redujo las calificaciones de deuda de 16 bancos españoles el 17 de mayo, mientras que Fitch Ratings redujo la calificación crediticia de Grecia en la preocupación de que el país puede ser el primero en salir del euro. Los precios de la vivienda en China, el mayor consumidor de metales, cayó en un número récord de ciudades el mes pasado, mostraron datos del gobierno.
"Las perspectivas para los productos básicos (materias pirmas) no es bueno", asegura Eric Sprott, que dirige Asset Management LP, con sede en Toronto Sprott y que administra US $ 9 mil millones de activos. "Las economías mundiales se están desacelerando. La tasa de crecimiento de China se está ablandando, y ni siquiera es discutible si habrá una recesión en Europa ".
La especulación de China
El Índice de Standard & Poors GSCI Spot sobre 24 productos básicos cayeron por tercera semana consecutiva, perdiendo un 2 por ciento la mayor caída desde septiembre. El índice MSCI All-Country World Index de las acciones cayeron un 5,3 por ciento, y el dólar subió un 1,3 por ciento contra una canasta de seis monedas principales.
El GSCI ganó un 0,7 por ciento para ubicarse en 633,68 en la actualidad. El cobre se recuperó hasta un 1,9 por ciento en Nueva York en la especulación de que China va a flexibilizar la política monetaria para estimular el crecimiento económico. El petróleo subió por primera vez en siete días en Nueva York, un1,7 por ciento.
Trece de las materias primas seguidos por S & P cayeron la semana pasada. El cobre cayó un 4,9 por ciento, la mayor parte en 2012, y borró sus ganancias del año en el fuera de horas de negociación electrónica el 18 de mayo. El jugo de naranja cayó al nivel más bajo desde octubre de 2009 la semana pasada, registrando una caída del 17 por ciento.
Las turbulencias en los mercados financieros causados por la crisis de la deuda de Europa pueden durar otros dos años, según el ministro de Finanzas alemán, Wolfgang Schaeuble, en una entrevista transmitida el 18 de mayo producidad en la estación de Francia de radio Europe 1.
Grecia preocupaciones
Fitch Ratings bajó clasificación de Grecia a la CCC a B-, indicando que la fuerte presencia de los "anti-austeridad" surgidos de las elecciones del 6 de mayo y la consiguiente incapacidad para formar un gobierno de relieve por falta de apoyo público y político para el rescate preparado para ese país por la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional.
El índice del dólar, que rastrea el billete verde frente a las monedas de los seis principales socios comerciales de Estados Unidos, subió durante 14 sesiones consecutivas al 17 de mayo, la racha más larga desde su creación en 1973. Anotó una breve caida del 0,1 por ciento este 18 de mayo y cediendo un 0,5 por ciento hoyl.
Los programas globales de estímulo, sobre todo en China, puede ayudar a los productos básicos a recuperarse, dijo James Paulsen, estratega jefe de inversiones con sede en Minneapolis Wells Capital Management, que administra $ 335 mil millones de activos.
China, flexibilización
El Banco Popular de China redujo los requisitos de los prestamistas de reserva en 50 puntos básicos desde 18 de mayo. Ben S. Bernanke, presidente de la FED, dijo el pasado 25 de abril que estaba dispuesto a adoptar nuevas medidas para ayudar a la economía si es necesario, así como señaló que no veía una necesidad inmediata para añadir nuevos estímulos en lo inmediato ante caída del desempleo en EE.UU
"Estamos viendo los movimientos de aceleración en China, y que aumentará la demanda de materias primas, pero los inversionistas quieren ver una recuperación real ", dijo Paulsen. "En la segunda parte, vamos a ver más datos que harán tocar fondo a los precios de las materias primas."
Los inversores sacaron $ 611 000 000 de los fondos de productos básicos en la semana terminada el 16 de mayo, según los datos de Cambridge, Massachusetts, EPFR Global, que rastrea los flujos de dinero. Esa fue la cuarta semana consecutiva de las salidas, el tobogán más largo desde octubre, según Cameron Brandt, el director de la investigación. Los fondos de oro y metales preciosos-representaron $ 143 millones de la salida, dijo.
Huyen capitales de materias primas
Las salidas totales de capital de los productos básicos fueron de US $ mil millones en abril y los activos bajo gestión se redujeron a $ 429 mil millones de $ 435 mil millones el mes anterior, según informó Barclays Plc este 17 de mayo. Tiberio Asset Management AG indicó que sus fondos de dos de los productos básicos bajaron 2 por ciento cada una en abril, muy por detrás de sus respectivos índices de referencia. Las pérdidas en la agricultura y el platino impulsó los descensos.
Las apuestas a favor del cobre cayeron por segunda semana consecutiva a 4.833 futuros y opciones, un mínimo de tres semanas. Las tenencias cayeron un 74 por ciento desde el pico de este año el 3 de abril. Los precios cayeron hasta un mínimo de 3,4315 dólares la libra el 18 de mayo. El cobre terminó el año pasado con un 23 por ciento de suba, a 3.436 dólares en el Comex de Nueva York.
Europa utiliza 18 por ciento de cobre del mundo, y la demanda de la región probablemente disminuirá un 2 por ciento este año, según estimaciones de Barclays.
En tanto, los fondos redujeron sus tenencias de oro en un 15 por ciento a 78,619 contratos, un mínimo desde 09 de diciembre 2008, según CFTC muestra en sus datos. Los precios cayeron un 17 por ciento desde que alcanzó un récord de $ 1,923.70 la onza en Nueva York el 06 de septiembre de 2011 ya que los inversores favorecieron al dólar como un refugio.
"La gente estaba empezando a creer que el oro es el activo refugio contra de todas las crisis, pero se demostró en los últimos seis meses que la teoría es errónea", dijo Donald Selkin, estratega jefe de mercado de National Securities Corp., con sede en Nueva York que maneja cerca de $ 3 mil millones de activos en ese metal. "El oro tiene que volver a niveles más realistas, lo cual es alrededor de U$S 1.100 dólares la onza"
Una canasta de 11 productos agrícolas de Estados Unidos cayeron 18 por ciento a 358,940 contratos, la mayor caída desde mediados de enero. Los especuladores de algodón aumentaron su posición corta neta, o la apuesta por una disminución, en un 79 por ciento, a 13.068 contratos, el más bajista desde mayo de 2007.
"Las materias primas están en ciclo de retracción y enviando una señal de que las economías mundiales están disminuyendo su actividad mucho más de lo que se esperaba", dijo Clark Yingst, el analista jefe de mercado de Nueva York, Gunnar José & Co. "Los inversores deben emplear la precaución".
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