25/3/2011 - A diferencia de la volátil semana anterior, el segmento que aquí analizamos se caracterizó por una mayor estabilidad de los precios. La excepción fue la rueda del jueves en Chicago, donde el trigo y el maíz cerraron con mejoras superiores a los 8 dólares. Fuera de este movimiento, el mercado pareció haber quedado en “pausa” hasta tener mayores precisiones sobre la intención de siembra para la cosecha 2011/2012.
Panorama Agrícola Semanal
A diferencia de la volátil semana anterior, el segmento que aquí analizamos se caracterizó por una mayor estabilidad de los precios. La excepción fue la rueda del jueves en la Bolsa de Chicago, donde el trigo y el maíz cerraron con mejoras superiores a los 8 dólares. Fuera de este movimiento, el mercado pareció haber quedado en “pausa” hasta tener mayores precisiones sobre la intención de siembra para la nueva cosecha 2011/2012. Un primer parámetro sobre esto lo dará el jueves el USDA, con su reporte sobre áreas sembradas en los Estados Unidos.
En el nivel local, con una semana corta por el feriado del Día de la Memoria, a 35 años del golpe cívico-militar, los precios de la soja y del maíz terminaron con resultado negativo, en buena medida como consecuencia del avance de las labores de cosecha.
A continuación ofrecemos en detalle los movimientos de los precios durante la semana.
SOJA
La corta semana de negocios en el mercado disponible local dejó un saldo negativo para los precios de la soja, que pasaron de 1300/1320 a 1280/1290 pesos por tonelada. Lo mismo ocurrió con la mercadería para entrega en mayo, que pasó de 325 a 320 dólares. En el Mercado a Término de Buenos Aires (Matba), la posición mayo retrocedió de 330 a 323,50 dólares por tonelada.
En su reporte semanal sobre la evolución de los cultivos, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires indicó el miércoles que el sudeste y el noreste cordobés, junto con los Núcleos Norte y Sur, el norte de La Pampa y el oeste y el centro bonaerense, se encuentran recuperando humedad en sus perfiles. No obstante, este alivio quedará supeditado al volumen de agua finalmente acumulado en cada región, dado que la intensidad de las precipitaciones podría continuar reflejando gran variabilidad espacial, a pesar de la extensa cobertura del frente de tormenta. “La humedad repuesta beneficiará en gran medida la condición en cuadros de primera tardíos y de segunda, que aún se encuentran transitando estadios previos a madurez fisiológica. Lotes de primera, implantados en fechas tempranas, finalizan su ciclo y comienzan a registrarse las primeras recolecciones en diferentes zonas”, detalló la Bolsa.
La entidad añadió que el avance nacional de cosecha no es significativo y en la mayoría de los casos los rindes informados se encuentran levemente por debajo de los promedios históricos de cada región. Si embargo se esperan buenos resultados en lotes de primera, que a pesar de haber transitado los primeros estadios reproductivos en condiciones ambientales desfavorables, lograron recuperarse y mantener una buena condición con las lluvias registradas a partir de mediados de enero. “El último periodo seco, iniciado hacia fines de febrero y extendido durante los primeros días de marzo, no logró afectar las perspectivas a cosecha sobre estos cuadros, debido a su avanzado estado de desarrollo. Sin embargo, este lapso de sequía sí condicionó los rindes finales que podrán alcanzar cuadros de segunda, retrasados en desarrollo y sin humedad acumulada en los perfiles del suelo que le permita sobrellevar la ausencia de lluvias y las elevadas temperaturas registradas durante dicho periodo”. Según la Bolsa, siembras de primera implantadas en fechas tardías también podrían haber sido afectadas por las exigentes condiciones ambientales, debido a que se encontraban en plena etapa de llenado. Esto último es muy difícil de anticipar y habrá que esperar los resultados que entreguen las cosechadoras para confirmar si hubo o no reducciones sobre el potencial de estos lotes. “Dentro de este contexto se mantienen las perspectivas de alcanzar un volumen final de 48.800.000 toneladas. Sin embargo, las desfavorables condiciones ambientales, que afectaron la evolución en siembras de segunda y posiblemente el llenado del poroto en lotes de primera tardíos, impiden prever una cierre de campaña con un volumen superior al proyectado”.
El lunes, el Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca (Magyp) estimó la cosecha local de soja en 50 millones de toneladas.
En la Bolsa de Chicago la semana dejó leves bajas para la soja, dado que los contratos mayo y julio perdieron un 0,32 y un 0,23%, al pasar de 500,63 a 499,05 y de 503,94 a 502,80 dólares por tonelada. En una semana que resultó mayormente estable, en contraposición con la volatilidad vista durante el segmento anterior, el principal factor de sostén para los precios de la oleaginosa fue el atraso que evidencia la cosecha en América de Sur, en particular sobre Brasil, donde las persistentes precipitaciones complican el progreso de la recolección y ya ponen en riesgo el número final de la misma.
En tal sentido, el martes Oil World redujo su previsión de cosecha en Brasil. “Mientras que una cosecha récord aún se mantenía en los campos a fines de febrero, ahora creemos que la producción de soja de hecho será de entre 69 y 70 millones de toneladas, frente a estimaciones anteriores de 71-72 millones”, sostuvo la publicación alemana. Agregó que aún no está clara la amplitud de los daños que dejaron las lluvias y que se esperan más precipitaciones para la próxima semana. “Los retrasos adicionales en las exportaciones brasileñas de granos y subproductos de soja mudará los negocios a los que se originen en Estados Unidos”, concluyó Oil World. Según esta publicación, el resultado final de la cosecha brasileña incluso podría bajar a menos de los 68,6 millones de toneladas de soja cosechados en 2010.
En su reporte semanal sobre las exportaciones estadounidenses, el USDA indicó el jueves que las ventas de soja totalizaron 264.500 toneladas, por encima de las magras 214.500 toneladas del reporte anterior. Cabe recordar que el jueves próximo el USDA difundirá sus previsiones sobre la siembra de granos en los Estados Unidos para la campaña 2011/2011.
MAIZ
En el mercado local de maíz, presionado por el avance de la cosecha, la semana terminó con resultado negativo para los precios. En la zona de Rosario, el valor del cereal con entrega entre abril y junio pasó de 195 a 185 dólares por tonelada. En Bahía Blanca, donde la semana anterior no hubo ofertas, los exportadores propusieron hasta 190 dólares. En el Matba la posición abril del maíz pasó de 192,50 a 183 dólares. Los consumos, por su parte, ofrecieron entre 730 y 770 pesos. En algunos casos hubo ofertas en dólares, que oscilaron de 166 a 178 dólares.
La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informó el miércoles que la cosecha de maíz avanzó el 18% del área apta, lo que implica un progreso semanal del 9,8% gracias a las favorables condiciones climáticas registradas a lo largo del territorio agrícola nacional, que permitieron trillar aquellos lotes de siembras tempranas realizados en la zona Núcleo maicera y en sus periferias. “Comparativamente con igual fecha del año anterior, la cosecha muestra un retraso del 15,4%, posiblemente atribuible a la demora en la pérdida de humedad de los granos para poder así llegar al óptimo requerido para su comercialización. Por otra parte, a partir de los siguientes días la colecta se ralentizará debido a las lluvias registradas durante las últimas horas sobre el núcleo productivo, sumado al vuelco de los productores en trillar los cuadros pertenecientes soja de primera ocupación en tiempo y forma. Una vez finalizado este periodo se retomarán de inmediato las labores”, indicó la Bolsa. Según la entidad, el volumen acumulado a la fecha es de 3,5 millones de toneladas, a partir de un rinde promedio de 6,3 tn/ha, el cual podría elevarse levemente hacia el final de la zafra. Las pérdidas de superficie cosechable equivalen al 2,3% del área total sembrada, estimándose en 72.800 las hectáreas que no se van a trillar como grano comercial y que han pasado al circuito de consumo animal. “La proyección de la producción se sostiene 19.500.000 de toneladas”, dijo la Bolsa.
Según los cálculos que el Magyp difundió el lunes último, la cosecha argentina de maíz dejará 20,8 millones de toneladas.
En la Bolsa de Chicago la semana terminó con leves mejoras para los precios del maíz, cuyos contratos mayo y julio subieron un 0,86 y un 0,78%, al pasar de 269,08 a 271,40 y de 271,64 a 273,77 dólares por tonelada. La rueda en la que se registraron las mayores subas de la semana (más de 8 dólares por tonelada) fue la del jueves, cuando el maíz se benefició con la tónica alcista liderada por el trigo.
Ya desde el cierre de la semana anterior, el rumor de una venta importante de maíz estadounidense a China fue un fundamento alcista de peso. En el presente segmento llegó la desmentida desde China, por parte de la Corporación de Reservas de Granos de China (Sinograin), que administra las reservas de granos del Estados. “No hemos comprado nada de maíz (de Estados Unidos), no tenemos derecho a importar ni a exportar”, dijo el martes el portavoz de Sinograin, Cheng Bingzhou a la agencia Reuters. Y añadió: “Estamos llenando las reservas estatales con producción doméstica”. Cheng negó, además, que Sinograin hubiera comprado maíz a través de la firma estatal de comercialización COFCO.
Los operadores estadounidenses le restaron crédito a la desmentida china y el viernes sintieron haber estado en lo cierto cuando el USDA confirmó una venta por 1,25 millones de toneladas de maíz. Y si bien el organismo no detalló el destino de la mercadería, en el mercado todos vieron a cartel de “Rumbo a China”.
Otros fundamentos positivos para el maíz fueron la firmeza del petróleo, que en la semana pasó de 101,07 a 105,40 dólares por barril, y el nivel sostenido del euro frente al dólar.
Las exportaciones semanales de maíz estadounidense fueron reportadas el jueves por el USDA en 895.000 toneladas, por debajo de las 1.337.100 toneladas del segmento anterior.
TRIGO
En el mercado local de trigo sólo hubo interés de los exportadores en Necochea, donde la mercadería con baja proteína se cotizó en alza, al pasar de 170 a 180 dólares por tonelada. En el Matba, la posición julio del cereal bajó de 202 a 195 dólares por tonelada. Los molinos continuaron operando en cuentagotas y ofrecieron entre 950 y 1022 pesos, según calidad y procedencia de la mercadería.
Levemente alcista resultó el cierre de la semana para el trigo en los Estados Unidos. La posición mayo en Chicago y en Kansas subió un 1,41 y un 1,39%, al pasar de 265,66 a 269,40 y de 309,84 a 314,16 dólares por tonelada. Como quedó expresado en el repaso del maíz, la rueda del jueves fue la más positiva para los precios del trigo, con alza superiores a los 9 dólares.
La falta de humedad en los suelos sureños de los Estados Unidos fue el principal fundamento alcista para los precios del trigo. Las variedades de invierno, que arrancaron mal la temporada, iniciaron la primavera con una imperiosa necesidad de agua que revierta el estrés hídrico actual y contribuya para mejorar el estado de los cultivos. Por esto, gana mayor protagonismo el primer informe semana sobre la condición de los cultivos que el USDA difundirá el lunes 4 de abril. Cabe recordar que en el último reporte de 2010, del 29 de noviembre, el organismo indicó que el 47% del trigo de invierno se encontraba en estado bueno/excelente, por debajo del 63% de igual momento de la campaña anterior.
En el siguiente mapa del Centro Nacional de Mitigación de Sequía de los Estados Unidos se puede apreciar la falta de humedad existente en Kansas, Oklahoma y Texas, estados importantes en la producción del grano fino.
El jueves el USDA calculó las exportaciones estadounidenses de trigo en 745.700 toneladas, por debajo de los 858.800 del segmento anterior.
GIRASOL
Los precios del girasol se mantuvieron estables durante la semana en las terminales ubicadas en cercanías de Rosario, dado que los interesados sostuvieron los 1380 pesos por tonelada. En cambio, hubo bajas de $ 5 en Necochea y en Bahía Blanca, donde los precios pasaron de 1290 a 1285 y de 1295 a 1290 pesos, respectivamente.
El miércoles, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires indicó que la ausencia de lluvias durante los últimos 6 días en gran parte del área agrícola nacional permitió agilizar la cosecha de girasol en las provincias de La Pampa y de Buenos Aires, como así también en zonas puntuales de Entre Ríos, Santa Fe y Córdoba. En estas últimas regiones la cosecha finalizó, aunque en el sur de Córdoba aun restan lotes pendientes de trilla, al igual que en el norte santafecino y en el NEA, donde las labores de cosecha ya culminaron, con rindes medios que superaron con holgura los promedios históricos zonales. Similar es la situación en La Pampa y en Buenos Aires, donde las productividades unitarias han sobrepasado las expectativas de los productores. “En el norte de La Pampa relevamientos zonales reflejan rindes de 20-22 qq/ha. Hacia el oeste de Buenos Aires promedian los 23-25 qq/ha. En la Cuenca del Salado, localidades como Maipú y Dolores recolectaron rendimientos medios de 25 qq/ha. Hacia el sudeste bonaerense, donde el clima acompañó el ciclo del cultivo, las productividades ascienden notablemente. En Necochea, Tandil, Mar del Plata y Balcarce los rindes no descienden de 25 qq/ha”, detalló la Bolsa.
Debido a las lluvias registradas horas antes del presente informe, las labores de cosecha se verán ralentizadas. A la fecha se recolectó el 56% del área apta. “De este modo, el avance intersemanal es del 11,7%, en tanto que el retraso interanual es de 15,5%. En números absolutos se cosecharon algo más de 925.000 hectáreas, con un rinde medio nacional de 18,8 qq/ha, que entregaron una producción en chacra de aproximadamente 1,7 millones de toneladas”. La Bolsa advirtió que aun resta cosechar gran porcentaje de los núcleos girasoleros, donde se esperan mejores rendimientos. “Las productividades que se han dado sobre el Norte de la región agrícola nacional y las alentadoras perspectivas de rindes sobre los núcleos del sur bonaerense permiten acrecentar la proyección de producción final de pepita en 200.000 toneladas respecto del cálculo anterior. En consecuencia la nueva estimación hacia fin de campaña seria tentativamente de 3,3 millones de toneladas”, dijo la Bolsa. El lunes, el Magyp calculó la cosecha local en 3,7 millones de toneladas.
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